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个人养老金产品挑花眼，究竟应该怎么选？

虽然个人养老金制度在全国已铺开一年，在试点地区也已运行了三年，但是很多消费者对此依旧陌生。有业内人士表示，这主要是许多用户对个人养老金制度的长期价值、税收优惠细则及不同产品的风险收益特征理解不足。

不同类型的个人养老金产品的特点究竟如何？我们又该如何结合自身偏好购买适合自己的产品？

收益如何？基金产品弹性大，存款产品更稳定

在过去的三年间，我国个人养老金完成了从顶层设计到全面落地的制度化进程，初步形成了较为完整的生态体系。与个人养老金相关的可投资产品类型及数量也在持续扩容，当前个人养老金金融产品主要包括基金、保险、储蓄、理财等四大类产品。据国家社会保险公共服务平台最新披露，截至2025年12月24日，市场上已推出的四类个人养老金产品（包含停售产品）总数达到1257只，其中储蓄类产品多达466只。而储蓄类产品以国有大行和股份制银行的专属定期存款、大额存单为主；保险类产品446只，包括专属商业养老保险、分红型养老保险等；基金类产品308只，涵盖混合型、指数型、FOF等多种类型；理财类产品37只，以中低风险的固定收益类产品为主。

不同类型的个人养老金产品，因投资策略、风险等级差异，收益率表现显著分化。其中，基金类产品表现分化明显，收益弹性最大。储蓄类产品以“保本保息”为核心优势，收益稳定但偏低，收益率集中在1%-1.8%区间。理财类产品以“稳健增值”为目标，以固定收益类资产为主要投资标的，少量配置可转债、同业存单等，收益介于储蓄与基金之间，从运作情况来看，基本所有产品均实现了净值正增长。

保险类产品兼具保障与收益，其中分红型养老保险凭借“保证收益+浮动分红”的双重特性备受关注。目前市场上主流的分红型个人养老金保险产品，保证年化收益率通常在1.5%-1.75%，这部分收益有合同保障，不受市场波动影响。在此基础上，根据保险公司投资收益情况，每年还会进行红利分配，但红利收益具有不确定性。

怎么配置？遵循“生命周期”和“风险偏好”两大原则

从收益情况和特点可以看出，这四类个人养老金产品的风险收益特征、适用场景等各有特点。作为普通投资者，究竟该如何根据自身需求来匹配个人养老金产品？

“个人养老金产品的配置应遵循‘生命周期’‘风险偏好’两大原则，不同人群应差异化选择。”北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆表示，存款产品风险极低，收益确定，适合极度保守型投资者或临近退休、追求本金安全的群体。理财产品风险相对较低，以稳健增值为目标，适合风险承受能力有限的保守型投资者。保险产品，特别是商业养老保险，能提供保证收益和终身稳定的现金流，有效对冲长寿风险，适合注重安全性与未来确定性、希望将资产转化为终身收入的稳健型投资者。而养老基金，尤其是目标日期基金，其风险随时间动态调整，早期权益仓位较高以追求长期增值，适合距离退休时间长、风险承受能力较强的成长型或进取型年轻投资者。

如果按照年龄来进行投资分层的话，杨帆建议，年轻人可以侧重配置基金以追求更高收益，中年人应均衡配置，而临近退休者则应逐步转向存款、保险和理财等低风险产品。

据悉，2026年6月起，个人养老金账户可投资的产品将扩展至基金、理财、储蓄、保险、国债等五大类，投资货架上的品种更加丰富。

有业内人士表示，除了传统的四类产品，国债作为个人养老金的可投资选项，为追求安全的投资者提供了新选择。因为国债的投资收益率相对高一些，同时是较为安全的一种投资品种。这项产品更适合个人选择，作为一种稳妥的投资方式，实现个人养老金账户资金的保值增值。

整理自：每经网

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