2025年6月26日，星期四

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结构性存款的避坑指南

结构性存款是以普通定期存款为基础，通过与利率、汇率、商品、股票、指数等市场指标的变动或某经济实体的信用情况挂钩，以期获得增加存款收益的机会或者达到套期保值目的的金融产品。对于想要抓住市场机遇，又担心存在风险的投资者而言，结构性存款不失为一个“进可攻退可守”的选择。但业内人士提示道，储户需要明确产品结构特性，了解流动性风险、市场风险等潜在风险。

厦门国际银行北京分行某客户经理表示：“结构性存款保本不保收益，大多数产品有三档可能达到的收益率。到期后的实际收益率是多少，要看挂钩标的表现情况。一般来说，其收益率会比同期限定期存款或大额存单利率高一些。”

“虽然名字中带有存款两个字，但结构性存款有一定的投资属性，一般包括存款以及某一种金融衍生品投资。就到期保本结构性存款而言，存款部分是为了实现到期后的资产保本，金融衍生品投资则是用来获得可能的高收益。”某外资银行人士表示。

和普通存款相比，结构性存款有何不同？

普通存款一般具有固定利率，投资者购买存款后能够在约定期限内获得确定的利息。而结构性存款显示的是“预期年化收益率”，产品的收益变成浮动收益，与挂钩标的整体市场表现相关。

值得注意的是，中资银行发行的结构性存款一般保本不保收益，外资银行发行的结构性存款有的保本，有的部分保本，如保障90%本金，甚至有产品存在可能本金全亏的情况。投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标，仔细甄别适合自己的产品。

在支取灵活性方面，结构性存款与普通存款也有较大不同。结构性存款通常有固定期限，多数不允许提前支取赎回，流动性略差，需要做好一直持有至产品到期的打算。

购买要了解产品的收益结构

面对多款结构性存款产品，该如何选呢？

“不仅要看挂钩标的是什么，也要看产品结构是如何设计的，尽量选择自己对挂钩标的比较了解的品种，才能结合产品结构预判收益情况，更高概率获得预期最高收益。”融360数字科技研究院一分析师说。

要了解结构性存款的产品特性与风险因素，仔细了解产品结构、保本情况、收益计算方式等，关注挂钩标的市场走势和宏观经济政策对市场的影响，还要考虑资金流动性需求，避免提前支取造成损失。要合理选择产品并关注收益规则，根据自身风险承受能力挑选合适产品。

结构性存款收益率与挂钩标的表现息息相关。如果市场波动导致挂钩标的表现不及预期，投资者可能无法获得较高收益率。此外，投资者提前支取会产生收益损失，不宜将所有资金集中在结构性存款。

整理自：《广州日报》《中国证券报》《华夏时报》

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