2025年9月30日，星期二

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银行理财服务，看懂风险与收益的平衡术

银行理财服务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行个人理财业务按照管理运作方式的不同，分为理财顾问和综合理财服务。我们常说的“银行理财产品”，就是指其中的综合理财服务。

在数字支付普及的今天，人们手中的闲置资金有了更多增值需求，银行理财产品凭借相对稳健的特性，成为许多人打理财富的首选。然而，银行理财产品并非“保本保息”的代名词。2022年资管新规全面实施后，银行理财正式进入“净值化时代”，这意味着产品收益不再固定，而是像基金一样随市场波动。比如一款投资债券的理财产品，当债券市场利率上升时，产品净值可能暂时下跌，此时赎回甚至会出现亏损。这种“打破刚性兑付”的变化，要求投资者树立“买者自负”的意识，不再盲目依赖银行信用。

银行的理财产品按投资性质分类，大致可分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类。其中，固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%，风险等级多为R1（低风险）至R2（中低风险），适合追求本金安全的保守型投资者；权益类产品投资于股票类资产的比例不低于80%，风险等级可达R4（中高风险）至R5（高风险），可能获得高收益，但也可能面临显著亏损，更适合专业投资者；商品及金融衍生品类产品投资于商品或期货、期权等金融衍生品的比例不低于80%，其风险等级较高，一般处于R4（中高风险）至R5（高风险）区间，专业性要求强，适合具备相关知识和风险承受能力的投资者；混合类理财产品投资于任一前三类资产的投资比例均低于80%，同时投资债券、股票等多种资产，风险等级多为R3（中风险），收益波动较大，适合能承受短期亏损的投资者。

风险等级是选择产品的重要参考。银行会根据投资者的年龄、收入、投资经验等，对投资者进行风险承受能力评估，划分出C1至C5五个等级，分别对应不同风险等级的产品，其中C1风险承受能力最低，属于谨慎型投资者，C5风险承受能力最高，属于激进型投资者。需要注意的是，测评结果并非一成不变，当家庭财务状况、投资目标发生变化时，应及时更新信息。现实中，有些投资者为购买高收益产品故意隐瞒真实情况，这种“越级”投资无异于给自己的财富埋下隐患。

看懂产品说明书是避免踩坑的关键。重点关注三个信息：一是“募集资金投向”，明确资金究竟买了什么资产，比如投资房地产相关项目的产品需警惕行业波动风险；二是“业绩比较基准”，这只是产品可能达到的收益目标，而非承诺收益，实际收益可能高于或低于该基准；三是“赎回规则”，开放式理财产品一般有特定开放日可赎回，封闭式产品在封闭期内通常不允许赎回，定开式理财产品的赎回规则介于开放式和封闭式之间，会按照一定周期开放。投资者在购买银行理财产品前，一定要了解清楚赎回规则，以便根据自己的资金使用计划做出合理的投资决策。

银行理财的本质是专业机构代客理财，它能帮助普通人更便捷地参与金融市场，但无法消除市场本身的风险。作为投资者，要放下“稳赚不赔”的幻想，当我们能看懂产品背后的风险逻辑，根据自身情况理性选择时，才能让银行理财真正成为财富增值的助力，在风险与收益的平衡中稳步前行。

参考自：《经济日报》《台州日报》《百姓金融知识读本》等

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