2025年10月16日，星期四

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私行顾问拆解财富管理实战三步法

在当今复杂多变的市场环境中，投资已超越简单的“买卖”，逐渐成为需要理性规划的行为。某私行顾问基于14年的一线财富管理经验，从投资理念、策略方法到操作流程，提炼出一套涵盖“理念—方法—执行”的实战方法论。

了解自己再投资

很多人在进行财富管理时，首先关注“现在该买什么”。实际上，一个成熟的投资者应该先问自己三个问题。

一问：这笔钱能承受多大亏损？每个人的经济状况和心理预期不同，要先明确自身可接受的波动范围。

二问：这笔资金可以多久不动用？只有明确了投资期限，才能制定合适的投资品种选择和仓位配置策略。

三问：期望实现多少收益？年化6%和15%的收益率背后，要面临的风险差异显著。

在对自身情况有清晰认知的基础上，再进行资产配置。资产配置通常可分为三大类，其中股权类资产（股票、权益基金等）收益弹性大、波动较高，适合风险承受能力相对较强、追求长期目标的投资者；固收类资产（债券、债券基金、银行理财等）收益相对稳定、波动较小，较为契合稳健型或有中短期资金需求的投资者；另类资产（黄金、大宗商品、REITs等）有一定对冲效果，能分散风险，但对投资者专业度要求高。

在进行资产配置时，应遵循“核心+卫星”思路，核心部分选稳健且与市场关联度较低的资产，卫星部分则用于追求超额收益或把握主题机会。

投资目标“落地指南”

在确立投资目标后，可通过“风险预算—跨资产分散—再平衡”的实战三步法将目标转化为具体操作。

第一步是“风险预算划分”，即用“100-年龄”法则动态调整权益比例，比如35岁的投资者，可配置65%股票+35%债券，同时结合风险测评问卷，校准风险承受能力。避免“风险测评为稳健型，实际却重仓持有权益资产”的错位。

第二步是“跨资产分散”，即构建“权益类（股票、ETF）+固收类（国债、企业债）+另类资产（REITs、黄金）”三层结构。历史数据显示，2013—2024年区间内，70%股票+30%国债组合，以及不同股票指数与30年期国债7：3组合，资产配置组合收益率表现基本优于单一金融资产投资（因股票指数风格有差异）。

第三步是“再平衡机制”。市场永远在波动，每季度检视一次资产偏离度，当某类资产权重偏离目标±10%时，就触发调仓操作。（聂攀峰 中国光大银行武汉分行私行中心投资顾问）

整理自：《武汉日报》等

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