没想到5年定期储蓄也可以按月领取利息，就像每月领取工资一样。”在某股份制银行拿到养老理财产品利息的孙女士说。孙女士说的养老理财产品，是其儿子为她购买的某股份制银行的“安愉储蓄”产品。该产品不仅享受高于普通定期储蓄的利率，而且可以按月领取利息。从去年以来，随着开业的理财子公司逐步增多，银行系开始频频布局养老理财市场，推出的养老型理财产品也越发多了，年化收益率通常为4%—6%。

年内已发100多款养老理财产品

普益标准数据显示，今年以来，截至7月8日，已有16家银行（含子公司）共发行了122款养老理财产品。其中，城商行发行量最多，达68只；国有行的发行数量明显增加，达35只，且均由理财子公司发行。而在2019年，国有行发行的养老型产品数量仅为18款。

在已开业的14家银行理财子公司中，工银理财、中银理财、建信理财、招银理财、交银理财、中邮理财、兴银理财、光大理财等多家银行理财子公司都陆续推出了养老理财产品。具体来看，中银理财推出“稳富——福、禄、寿、禧”养老系列；招银理财推出了“招睿系列颐养两年定开增强型固定收益类理财计划”；工银理财则推出了“颐合系列”养老产品；兴银理财推出了养老型理财产品“安愉乐享1号”；光大理财也推出了一款5年期封闭式净值型公募理财“阳光金养老1号”。其中，兴银理财的“安愉乐享1号”业绩基准为5%—5.5%；光大理财的“阳光金养老1号”业绩比较基准为4.7%—6.1%，其他银行理财子公司发行的养老理财产品业绩比较基准也多为4%—6%。

与普通银行理财产品有何不同

除了收益率相比普通理财有显著优势外，养老型理财产品还有哪些特点呢？

投资期限大大延长。相比普通理财产品3个月、半年、1年、2年等期限，养老型理财产品的期限少则3年、多则5年。

因为定位用途是养老，所以保值是第一位的，养老理财产品投资风格通常颇为稳健。不少国有大行理财子公司的产品还是以固定资产配置为主，呈现“固定资产＋”的结构。如兴业理财的“安愉乐享1号”，定位为绝对收益和低波动类产品。

此外，不少银行理财子公司的养老理财产品加大了产品的灵活性设置。如光大理财发行的“阳光金养老1号”属于封闭式产品，但产品成立满两年后，每年将向投资者返还25%的份额，以实现长期投资目标下的短期流动性安排。中银理财的一款养老理财，则采取了“3+1+1”期限自主选择模式，首个封闭期是三年，封闭期结束后每年开放一次，存续期限是五年。

拉长来看投资收益比短期要好

据江苏徐州某国有银行的理财经理马女士介绍，与传统理财产品相比，养老理财以“稳健”作为第一原则。而与基金公司的养老产品线相比，相对于中老年客户来说，银行理财子公司的养老理财更能匹配其风险偏好，且老年客群从投资选择上更习惯于购买银行理财。同时，鉴于中老年人日常开销、看病、旅游等流动性需求较强，养老理财产品有分红、质押等功能，可提供资金流动性，给予老年人更多安全感。此外，从投资运作上，银行理财可投资的资产标的较为丰富，既可以配置标准化资产，比如固定收益类资产、权益类资产、商品及衍生品类资产，也可以配置非标资产。因为养老产品锁定期限长，而长期限资金投资权益市场能更从容地分享公司业绩增长的收益，拉长来看反而比短期投资收益效果要好。