2019年政府工作报告提出，下调城镇职工基本养老保险单位缴费比例，各地可降至16%。从过去的20%到16%，这意味着，广大企业特别是小微企业社保缴费负担将有实质性下降，此举将有效地激发企业活力，减轻企业负担。

不过，降低费率也引发对养老基金“减收”的担忧。“降低费率是把双刃剑，一方面降低了企业的缴费负担，另一方面会带来养老基金缺口加大，需要加快推进养老保险省级统筹改革，保证降费的同时居民退休生活有所保障，实现养老金账户合理增长的目标。”在前不久召开的腾讯金融科技智库研讨会上，人社部中国劳动与保障科学研究院院长金维刚表示。

养老保障体系有“三支柱”之说，其中，政府的社会基本养老保险计划通常称为第一支柱，企业为员工设立的各类退休计划、企业年金计划等为第二支柱，职工个人购买的养老年金保险、养老基金、相关的银行储蓄等为第三支柱。目前，我国养老金体系各支柱发展失衡，严重依赖公共的基本养老保险，企业年金和个人养老金账户等私人养老金无论在覆盖面还是资产比重上均严重不足。

“我国在第一支柱方面已取得很大成绩，建立了庞大的金融养老保险体制，包括职工养老保险，居民养老保险，机关事业单位养老保险。但在企业年金和个人养老金发展方面严重滞后，目前建立企业年金的企业占总量的零头，个人养老金制度尚未在国家层面形成基本模式和框架，总体上来看在三个支柱方面出现明显的失衡。”金维刚介绍说。

数据显示，2018年，我国基本养老参保人数达到9.42亿人，参保率超过85%，全国基本养老保险基金总收入为5.4万亿元，总支出为4.71万亿元，基金累计结余5.7万亿元，去年人均保险达到2600多元。

“养老保险制度应该是金融制度，但是从现在来看在制度设计上存在明显缺陷。跟国际上相比，我们国家目前在多层次保障建设上差距很大。”金维刚表示。以美国为例，其第一支柱公共养老金部分占整个养老金资产总量10%，第二支柱超过60%，第三支柱接近30%。在这种构架下，养老保障最核心最主要的并不是政府举办的公共养老金，而是企业为职工建立的补充养老保险，第三支柱规模也很大。相比之下，我国主要是靠第一支柱，第二支柱资产总量占23.1%，但是覆盖人数不到6%，第三支柱是商业保险，尽管有金融机构开发的一些面向个人养老的产品，但总体上处于起步阶段。

事实上，目前我国基本养老保险制度仍靠财政支撑，即使中央调剂后仍无法根本解决资金缺口问题。同时，很多单位缴费不实现象突出，基金累计支付不足三个月的地方逐步增多。“像我们国家这样缴费满15年就可以享受养老保险待遇的在全球是极少的。这造成很多人缴费时间很短，未来退休以后领取养老金的时间很长。”据测算，平均缴费年限和平均预期余命几乎相等，这意味着以目前杠杆是不可持续的，将来极易出现支付风险危机。除此之外，基本养老保险基金整体收益率比较低，存在贬值风险。而作为第二支柱，2018年全国仅有8万多户企业建立了企业年金，在全国企业总量6000多万中所占比重过低，参加企业年金的职工人数仅2300多万人，占参加基本养老保险的职工人数比例不到6%。，领取企业年金的人数仅有90多万人。

金维刚认为，从三个支柱来讲，第一支柱基本走到头了，第二支柱发展时间窗口仍然没有到来，第三支柱目前来看已没有障碍，对于中国这样一个高储蓄率的国家，个人养老金市场拥有很大的空间，现在迫切需要通过国家立法，财税政策支持，引导全体经济活动人口建立以个人养老为目的、自愿参加并且个人主导的积累型的养老金制度。

根据调研数据，目前市场上现存的养老金融产品渗透率不到10%。未来随着第三支柱个人养老金制度的逐步建立，养老目标基金、商业养老年金保险、养老信托产品、住房反向抵押等养老金融产品将会取得快速发展，相关市场将迎来重要风口期，金融机构应当有针对性地加强对养老金融产品的功能和特点的研究，积极开展产品和服务方面的创新。

“需要提醒的是，第三支柱发展过程中，养老金融教育非常重要，必须进一步强化金融监管，防范金融风险，包括建立系统化管理平台，方便个人了解其帐户信息以及收益情况等。”金维刚表示。

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